журнал международного права и международных отношений 2007 — № 1


международные экономические отношения

Модель принятия стратегических решений по интернационализации белорусских предприятий

Дмитрий Калинин

Автор:
Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. — аспирант кафедры международных экономических отношений факультета международных отношений Белорусского государственного университета

Рецензенты:
Медведев Виталий Федосович — доктор экономических наук, профессор, член-корреспондент Национальной академии наук Беларуси, руководитель Центра мировой экономики и международных экономических отношений Института экономики Национальной академии наук Беларуси
Семак Елена Адольфовна — кандидат экономических наук, доцент кафедры международных экономических отношений факультета международных отношений Белорусского государственного университета

В современных условиях глобализации мирового хозяйства и, как следствие, возрастающей интернационализации хозяйственной деятельности предприятий большинства отраслей экономики для белорусских предприятий наиболее актуальной задачей является построение эффективной стратегии развития международной деловой экономической активности. Перед белорусской промышленностью стоит задача ускоренного и динамичного развития своих международных операций. Необходимо расширение географического распространения хозяйственной деятельности белорусских товаропроизводителей, более глубокое закрепление их позиций на наиболее перспективных рынках сбыта. Исходя из указанной проблематики целью данной статьи является раскрытие сущности принятия стратегических решений по интернационализации предприятий, в частности вопросов оптимизации выбора институциональных форм проникновения белорусских компаний на зарубежные рынки.

В последние два десятилетия вопросам выбора институциональных форм проникновения компаний на зарубежные рынки уделяется все большее внимание ученых различных стран мира. Особенно следует отметить исследования таких скандинавских ученых, как С. Андерссон, И. Виктор [1], К. Нордстрем [14]. Ключевой особенностью большинства их исследований является эмпирическая направленность познания процесса интернационализации по большей части небольших по размеру скандинавских компаний. Весомый вклад в изучение проблематики внес также германский ученый Р. Хельм [13]. Отличительной чертой его научных работ является раскрытие сущности многофакторного влияния на принятие решений относительно выбора институциональных форм, а также попытка изображения стратегии интернационализации как логически четко выстроенной системы принятия решений. Вопросы выбора международных форм проникновения и закрепления предприятий на зарубежных рынках нашли свое отражение также в совместных работах американских исследователей Ж. Е. Осланда, Ч. Тэйлора, Ш. Зоу [15], которые изучили и сопоставили факторы, воздействующие на выбор международных форм проникновения и экспансии американских и японских компаний. Данные работы позволяют лучше понять сущность процесса выбора форм проникновения и факторов, воздействующих на него.

Из российских исследователей наибольшего внимания заслуживают работы таких ученых, как: И. Кратко, Е. Пантелеева [6], А. Ю. Останин [8], В. Г. Сурвилло [11]. Отдельным аспектам выбора институциональных форм проникновения компаний на зарубежные рынки были посвящены некоторые научные работы таких отечественных ученых, как: Л. М. Петровская [9], А. В. Данильченко [4; 9], М. И. Балашевич [2] и др. Данные исследования внесли весомый вклад в познание теоретических аспектов зарубежной деятельности отечественных предприятий, но, вместе с тем, по большей части не затрагивали механизма стратегического выбора конкретных форм проникновения на зарубежные рынки.

Характеризуя особенности развития белорусского промышленного комплекса, следует, прежде всего, отметить его экспортозависимость. Из-за узости и недостаточной емкости внутреннего рынка Беларуси, без экспорта и его расширения невозможно сохранение приемлемых масштабов и темпов роста производства. Поэтому, когда в начале 1990-х гг. для белорусских предприятий наиболее остро обозначилась проблема загрузки производственных мощностей до уровня, обеспечивающего поддержание расширенного воспроизводства, решать ее можно было лишь за счет получения заказов из-за рубежа. С этой целью большинство белорусских предприятий использовали практически любые деловые связи, способные в той или иной мере расширить сбыт произведенной продукции. В конечном счете первоочередная ориентация на загрузку производства через такие каналы распределения привела к тому, что в некоторых, например машиностроительных, отраслях предприятия рассматривали посредников в качестве своих конечных потребителей и практически не участвовали в дальнейшем товародвижении. Это можно объяснить тем, что подавляющее большинство даже достаточно крупных белорусских компаний в то время испытывали острый дефицит оборотных средств. Такое положение дел подталкивало к концентрации ограниченных инвестиционных ресурсов исключительно на производственной сфере. Только такой подход мог позволить сохранить производственный потенциал белорусских предприятий и поддержать существующий уровень конкурентоспособности производимой продукции.

Продвижение готовой продукции на зарубежные рынки независимыми агентами позволяло предприятиям достаточно быстро восполнять свои оборотные средства, использовать связи и знания агентов о зарубежных рынках, что несколько облегчало продвижение на них конечной продукции. С другой стороны, независимые посреднические организации не всегда были заинтересованы в наращивании объемов продаж реализуемой ими продукции. Кроме того, подобные экспортные отношения с посредниками являются абсолютно ненадежными, так как любые изменения рыночной конъюнктуры и/или появление более выгодных товаров-заменителей делают такие отношения крайне неустойчивыми. Свидетельством тому послужили трудности, возникшие с экспортными поставками продукции ряда белорусских производителей на рынок России после изменений условий уплаты НДС. Еще одной негативной тенденцией, характеризующей развитие отношений в системах распределения продукции, является рост издержек по всей распределительной цепочке. Низкий уровень контрактации сделок приводит к росту трансакционных издержек, а также цен конечного распределения [10, с. 11].

В последние годы условия хозяйствования большого числа белорусских предприятий характеризуются сильными изменениями, которые выражаются не только в оживлении деловой активности и спроса на основных зарубежных рынках сбыта, но и в укреплении внутреннего потенциала белорусской промышленности. Для некоторых отечественных предприятий проблема обеспеченности инвестиционными ресурсами на сегодняшний день уже не является такой критической, как ранее, более того обостряющаяся с каждым днем конкуренция на основных рынках сбыта продукции заставляет менять стратегию международного поведения. На первый план выдвинулись цели роста компаний и, прежде всего, вопросы расширения присутствия на международных рынках [3, с. 105]. Ужесточение международной конкуренции вызывает необходимость не только технологической, но и организационно-управленческой модернизации отечественной промышленности. В таких условиях речь идет об углублении интернационализации хозяйственной деятельности, прежде всего наиболее конкурентоспособных белорусских предприятий. Перед ними стоит задача в ближайшие несколько лет сформировать собственную товаропроводящую сеть на внешних рынках [7]. Данный подход к развитию зарубежной деятельности получил особенно широкое распространение среди белорусских предприятий, располагающих необходимым потенциалом международного развития своих операций. Среди них можно выделить ПО «Минский тракторный завод» (МТЗ), ПО «БелавтоМАЗ», ПО «Гомсельмаш», РУП «Белорусский металлургический завод» (БМЗ), РУП «Белорусский автомобильный завод» (БелАЗ) и др. Актуальной является задача организации разветвленной товаропроводящей сети на зарубежных рынках и для остальных более мелких отечественных предприятий [12, с. 3—4]. В перспективе объекты товаропроводящей сети должны появиться на территории всех стран мира, где востребована продукция белорусских товаропроизводителей.

Современная конкурентная ситуация на мировых рынках свидетельствует о том, что лишь экспортными поставками невозможно завоевать значительную долю рынка и, тем более, рассчитывать на успешное долговременное закрепление на нем [4, с. 3—5; 15, с. 156]. Для широкомасштабной экспансии белорусских международно ориентированных предприятий необходимо, но вовсе не достаточно активности по организации разветвленной сети продвижения продукции в форме создания торговых домов и консигнационных складов. С целью долгосрочного закрепления на зарубежных рынках и осуществления действительно агрессивной экспортной стратегии белорусским предприятиям необходимо активизировать действия в направлении выноса на территорию целевых зарубежных рынков некоторых производственных стадий. Взамен традиционного экспорта, который наталкивается на многочисленные таможенно-тарифные и административные препятствия, отечественные компании смогут использовать зарубежные производственные предприятия в качестве своего внешнего плацдарма внутри таможенной территории других стран, беспрепятственно проникая на их внутренние рынки.

Более того, белорусским предприятиям, испытывающим недостаток производственных мощностей, целесообразно перенести производство продукции, пользующейся спросом, но находящейся уже в стадии технологической зрелости, на территорию зарубежных рынков сбыта. В таких условиях основная задача отечественных производителей — учреждение дочерних производств в различных странах мира для того, чтобы они тиражировали белорусские технологии, а в стране базирования — развитие производства новейших моделей продукции, которые пока не освоили дочерние предприятия [5, с. 7]. Такого рода внешнеэкономическая экспансия белорусской промышленности должна восприниматься не как простая альтернатива внутренним капиталовложениям, а как часть широкой глобальной стратегии. Данный подход должен стать фундаментальной основой развития транснационализации белорусских предприятий.

Крупнейшие и наиболее конкурентоспособные предприятия белорусской промышленности, такие как МАЗ, МТЗ, БелАЗ, Гомсельмаш и пр., под давлением глобальной конкуренции уже столкнулись с необходимостью и безальтернативностью развития своей международной деятельности по таким принципам. Интенсификация международной активности этих предприятий связана с трансформацией преобладающей сегодня торгово-посреднической схемы отношений в производственно-инвестиционную модель экономических связей [4, с. 7—9]. Поэтому помимо развития товаропроводящей сети в форме создания разветвленной сети сбытовых филиалов одним из основных направлений развития интернационализации крупнейших промышленных предприятий стали действия по созданию их собственной производственной сети за рубежом.

Учитывая ограниченность ресурсных возможностей и порой недостаточный опыт в осуществлении некоторых международных операций, отечественные предприятия обосновано предпочитают использование наименее рискованных форм, не требующих значительных капиталовложений за рубежом. Предпочтительной для них является организация предприятий, осуществляющих сборку конечной продукции из товарокомплектов, поставляемых с предприятий основной белорусской компании, и продажу их внутренним покупателям.

Реализация на практике подобной внешнеэкономической стратегии, предполагающей столь широкомасштабное и разностороннее развитие международной деловой активности, потребует от белорусских предприятий значительных финансовых и интеллектуальных ресурсов. Вместе с тем, даже несмотря на то, что основу белорусской экономики составляют достаточно крупные предприятия, подавляющее большинство из них при выходе на зарубежные рынки все еще испытывают недостаток инвестиционных средств, необходимых для самостоятельного построения собственной товаропроводящей и производственной сети за рубежом [12, с. 2]. Поэтому стратегический подход к интернационализации хозяйственной деятельности отечественных компаний должен заключаться не только в выборе производственных стадий, выносимых на зарубежные рынки, но и в действиях по оптимизации использования ограниченных ресурсов предприятия.

Менеджерам белорусских предприятий необходимо определить наиболее эффективные институциональные формы организации за рубежом оговоренных выше звеньев производственного процесса. Перед ними стоит вопрос, должны ли отечественные предприятия при вступлении на зарубежный рынок и закреплении своих позиций на нем остановить свой выбор на сотрудничестве с местным предприятием в виде обычной (неакционерной) кооперации, организации совместного предприятия (СП) или же организовать выносимые за рубеж операции через создание собственного (полностью принадлежащего) филиала (ППФ). Другими словами, необходимо определиться с уровнем самостоятельности выполняемых за рубежом операций и степенью контроля за их выполнением. Следует отметить, что в зависимости от выбранной формы выхода значительно варьируется величина необходимых для инвестирования ресурсов. Если лицензирование предполагает лишь минимальные затраты на подготовку и обучение зарубежного персонала, то учреждение полностью принадлежащих дочерних компаний предусматривает достаточно большие капиталовложения не только в людские ресурсы, но и в здания, и в необходимое для хозяйственной деятельности оборудование [15, p. 154—155].

В связи с тем, что большая часть белорусских предприятий при небогатом международном опыте располагает небольшими знаниями о рисках, издержках и возможных доходах от интернационализации своей хозяйственной деятельности, первоначально им, на наш взгляд, следует избегать капиталоемких операций и достаточно осторожно осуществлять чисто стратегическое инвестирование по завоеванию доли рынка. Более того, ограниченные ресурсы требуют короткого срока окупаемости инвестиций, поэтому отечественным предприятиям необходимо работать в тесном контакте с местными фирмами. Они также должны склоняться к участию в совместных проектах, если существуют надежные партнеры, а риски являются значительными. Начинать следует с инвестирования небольших средств, которые постепенно будут увеличиваться с развитием заграничного бизнеса, накоплением знаний о нем и, главное, повышением инвестиционного потенциала белорусских компаний. В этой связи на сегодняшний день основным направлением организации зарубежных операций в глобальном масштабе должны стать различного рода кооперационные соглашения. Выбор же конкретных из них во многом зависит от вида выносимых за рубеж функциональных звеньев хозяйственной деятельности.

Исходя из существующих реалий белорусской экономики: ограниченности инвестиционных ресурсов отечественных предприятий, административного контроля над плановой прибыльностью их операций, наличием административных ограничений на экспорт из страны валюты и инвестиционного капитала, будет уместно отнести их к компаниям, для которых краткосрочная финансовая эффективность имеет первостепенное значение. По этой причине белорусским предприятиям необходимо достаточно осторожно и взвешенно подходить к осуществлению различного рода зарубежных капиталовложений. Особое внимание необходимо уделять вопросам эффективности использования своих инвестиционных ресурсов и обеспечения максимальной отдачи от зарубежных капиталовложений.

В качестве инструмента оптимизации процесса инвестирования, определения направлений и объектов капиталовложений целесообразно использовать анализ прибыльности и капиталоемкости хозяйственных операций, выносимых белорусскими предприятиями на зарубежные рынки.

Предприятиям при выборе институциональных форм организации зарубежных операций необходимо анализировать, что из себя представляют те или иные функциональные звенья хозяйственного процесса, какие между ними существуют различия в аспекте инвестиционных затрат, необходимых для организации и прибыльности этих операций. Чем больше добавленной стоимости приходится на то или иное звено хозяйственной деятельности и чем более оно рентабельно и быстроокупаемо, тем более охотно компании должны применять институциональные формы, предполагающие большой уровень контроля и собственности. Это, в свою очередь, предполагает использование инвестиционных форм институционального присутствия (СП с большим или меньшим участием или же организацию полностью принадлежащих зарубежных филиалов). И, наоборот, при низкой рентабельности и высокой капиталоемкости организации на территории зарубежной страны операций следует склоняться к неакционерным формам кооперационного сотрудничества с местными предприятиями.

Организация зарубежного сбытового филиала не требует значительных капиталовложений (как правило, не более 100 тыс. дол. США) и, вместе с тем, обеспечивает высокую добавленную стоимость, порой доходящую до 30—35 %. Следовательно, капиталовложения в организацию подобного рода операций на зарубежных рынках обладают достаточно высокой рентабельностью и коротким сроком окупаемости. Для сравнения, перенос на территорию зарубежного рынка операций по сборке готовой продукции требует капиталовложений, несопоставимо больших по объему с инвестициями в организацию сбытового филиала (не менее 1 млн дол. США), но, вместе с тем, обеспечивает невысокую величину добавленной стоимости в цене конечного продукта, составляющую не более 5—7 %, и, следовательно, низкую окупаемость вложенных средств.

Таким образом, очевидно, что эффективность и соответственно целесообразность инвестирования ограниченных финансовых ресурсов белорусскими предприятиями в организацию зарубежных сборочных операций невысока. Брать их под контроль экономически более эффективно, чем надолго «замораживать» свои инвестиционные средства. В связи с этим организация подобных функциональных звеньев представляется целесообразной на принципах простых (неакционерных) кооперационных соглашений с зарубежными сторонними организациями. Такой подход позволит значительно сэкономить инвестиционные ресурсы отечественных предприятий. Более того, высвобожденные от применения такой схемы инвестиционные средства могут быть направлены либо на географическое расширение зарубежной сбытовой сети белорусских предприятий, либо на увеличение их доли собственности (если они организованы на принципах СП), а следовательно, и контроля в уже существующих сбытовых объектах, обладающих сравнительно более высокой прибыльностью.

При всей своей невысокой прибыльности и значительной капиталоемкости сборочные операции все же обладают колоссальным стратегическим значением, поэтому в отношении их организации посредством неакционерных институциональных форм требуется особенно продуманная и взвешенная политика.

Можно выделить несколько институциональных (организационно-правовых) форм, предполагающих неакционерное участие в хозяйственной деятельности сторонней организации на принципах производственного аутсорсинга: организация контрактного производства, лицензионного производства или же франчайзинг [2]. Последние две институциональные формы предполагают вынос за пределы предприятия не только производственного функционального звена, но и перемещение некоторых других функций, например сбытовых операций. Тем не менее, как уже отмечалось выше, сбытовые операции по ряду объективных причин целесообразнее оставлять под значительно большим контролем головной белорусской компании. Таким образом, на наш взгляд, наиболее предпочтительной формой организации зарубежных сборочных операций без инвестирования капитала являются кооперационные соглашения о контрактном производстве.

Главным признаком зарубежного контрактного производства является то, что фирма одной страны заключает договор с фирмой другой страны, по которому передает ей изготовление части изделия или, как в случае организации сборочного производства, выполнение отдельного этапа производственного процесса [2, с. 22—24]. Контрактное производство выгодно отличается от лицензионного производства тем, что в этом случае фирма-заказчик поставляет для производства собственное сырье и/или комплектующие, что отчасти гарантирует требуемое качество конечной продукции. Такая схема договорных отношений, предполагающая увязывание контракта на сборку с поставками головной компанией необходимых товарокомплектов, оборудования и инструментов, позволит белорусским компаниям концентрироваться и более динамично развивать наиболее стратегически важные и высокодоходные звенья производственного процесса, возложив ответственность за осуществление низкорентабельных сборочных операций на зарубежные фирмы.

В рамках соглашений по контрактной сборке белорусские компании получат возможность широкого наращивания своих сборочных мощностей в кратчайшие сроки, не прибегая к вовлечению собственных инвестиционных ресурсов в целевой рынок. Это особенно актуально для отечественных предприятий, испытывающих серьезный недостаток ресурсов и не склонных к осуществлению значительных капиталовложений для становления и развития своей зарубежной производственной деятельности.

При удачно выбранном зарубежном партнере и времени заключения соглашения контрактное производство оставляет открытой возможность реализации политики долгосрочного развития на зарубежном рынке. Вместе с тем, такое производство также предоставляет компании значительную свободу действий. По окончании срока действия контракта фирма, если ее не удовлетворяет качество и срок выполнения операций, может заключить соглашение с другим производителем. Кроме того, если руководство примет решение об уходе с данного рынка, компания не будет нести убытки, связанные с процессом закрытия производства. В том случае, если фирма предполагает в дальнейшем более глубокое проникновение на зарубежный рынок, перемещение технологически более сложных и стратегически значимых производственных операций, ей необходимо будет развивать более сложные формы кооперационного сотрудничества с зарубежным партнером. Это потребует от белорусских компаний большего ресурсного вовлечения с целью увеличения контроля и управления деятельностью местного предприятия, а также сохранения уровня получаемой прибыли. Такие действия предполагают преобразование неакционерных кооперационных соглашений в мероприятия по организации совместного с местным партнером предприятия или же полного его подчинения фирме-контрактодателю.

Основное преимущество использования неакционерных кооперационных соглашений, а именно отсутствие необходимости инвестиционного участия в организации зарубежной деятельности, одновременно является и его слабой стороной. Дело в том, что такого рода договорные соглашения, как правило, предполагают достаточно низкий уровень контроля за выполнением передаваемых сторонней организации операций. Необходимость преодоления или смягчения негативных последствий использования таких кооперационных соглашений требует от фирмы-организатора тщательной проработки дополнительных условий договора. Прежде всего, необходима выработка механизма, обеспечивающего соответствие выполняемых сторонней организацией операций внутрифирменным стандартам качества и срокам их выполнения. Расчеты между сторонами должны быть основаны на платежах за единицу продукции, отвечающей требованиям к техническим характеристикам и качеству продукта. При этом договоренность об ответственности за нарушение параметров соглашения и ликвидации потерь за счет виновной в срыве стороны приобретает исключительное значение. Еще более важным требованием, нуждающимся в подробном отражении в договоре, на наш взгляд, выступают условия, оговаривающие сбыт конечной продукции, собранной с использованием сторонней организации. Головной компании следует обеспечить полный контроль над сбытом готовой продукции, поэтому необходима четкая договоренность между сторонами, закрепляющая за заказчиком исключительное право осуществления этих операций. В договоре должно быть четко и однозначно обозначено, что сбытом готовой продукции будет заниматься местный сбытовой филиал, находящийся в полной или частичной собственности головной компании.

Применение предлагаемой схемы организации зарубежной хозяйственной деятельности позволит белорусским предприятиям оптимизировать распределение своих ограниченных инвестиционных ресурсов и обеспечить максимальную финансовую отдачу от вложенных средств за счет их концентрации в наиболее прибыльных звеньях хозяйственной деятельности. Организация международной деятельность по таким принципам позволит белорусским предприятиям, располагая даже незначительными в сравнении с конкурентами инвестиционными средствами, проводить достаточно агрессивную стратегию развития своих международных операций. Своеобразное сочетание инвестиционных и неакционерных институциональных форм организации зарубежных операций позволит белорусским предприятиям динамично развивать деловую активность на территории зарубежных стран без видимого ущерба суверенитету их промышленного комплекса. Такой подход позволит отечественным предприятиям проводить действительно эффективную по скорости и масштабам, но, вместе с тем, адаптированную к местным политическим и административным требованиям и ограничениям экспортную политику. Это будет способствовать значительному расширению присутствия отечественных производителей на зарубежных рынках, увеличению контроля над ними и, следовательно, закреплению их стратегических позиций в мировом масштабе.

ЛИТЕРАТУРА

1. Андерссон, С. Инновационная интернационализация в новых фирмах (опыт Швеции) / С. Андерссон, И. Виктор // Проблемы теории и практики управления. 2004. № 1. С. 40—47.
2. Балашевич, М. И. Международный маркетинг: формы работы предприятий на зарубежном рынке: учеб. пособие. Минск: БГЭУ, 1998.
3. Гламбоцкая, А. Условия функционирования и проблемы развития промышленных предприятий-экспортеров в Беларуси / А. Гламбоцкая, С. Пукович // ЭКОВЕСТ. 2006. № 5 (1). С. 94—111.
4. Данильченко, А. В. Проблемы и перспективы выхода белорусских предприятий на внешние рынки / А. В. Данильченко, Д. С. Калинин // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2005. № 2. С. 3—9.
5. Кобяков, А. В. Повышение конкурентоспособности национальной экономики // Там же. 2003. № 6. С. 3—8.
6. Кратко, И. Управление процессом интернационализации фирмы / И. Кратко, Е. Пантелеева // Проблемы теории и практики управления. 2003. № 2. С. 74—81.
7. Национальная программа развития экспорта Республики Беларусь на 2006—2010 годы: [утв. Советом Министров Респ. Беларусь 30 сент. 2005 г.]. Минск, 2005.
8. Останин, А. Ю. Выбор стратегических направлений интернационализации предприятий [Электронный ресурс] // Электронная библиотека диссертаций. Режим доступа: <http://diss.rsl.ru/diss/06/0285/060285010.pdf>. Дата доступа: 03.11.2006.
9. Петровская, Л. М. Формы заграничной деловой экономической активности / Л. М. Петровская, А. В. Данильченко. Минск: НИО, 1998.
10. Протасеня, В. С. Каналы распределения продукции промышленности: рационализация формирования и распределения // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2004. № 6. С. 10—16.
11. Сурвилло, В. Г. Интернационализация крупных российских промышленных фирм: на примере компании «Русский алюминий» [Электронный ресурс] // Электронная библиотека диссертаций. Режим доступа: <http://diss.rsl.ru/diss/03/0693/030693050.pdf>. Дата доступа: 28.10.2006.
12. Точицкая, И. Содействие развитию экспорта через создание товаропроводящих сетей: какова роль государства? / И. Точицкая, А. Гламбоцкая [Электронный ресурс] // Исследовательский центр ИПМ. Режим доступа: <http://research.by/pdf/pp2006r01.pdf>. Дата доступа: 12.12.2006.
13. Хельм, Р. Выбор институциональной формы вступления на зарубежный рынок // Проблемы теории и практики управления. 2001. № 6. С. 101—106.
14. Nordstrom, K. A. The Internationalization Process of the Firm: Searching for new patterns and explanations. Stockholm: Stockholm School of Economics, 1990.
15. Osland, G. E. Selecting international modes of entry and expansion / G. E. Osland, Ch. R. Taylor, Sh. Zou [Electronic resource] // library.villanova. Mode of access: <http://library.villanova.edu/vbl/bweb/taylor101201.pdf>. Date of access: 16.03.2006.


Если заметили ошибку, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter

Сообщество

  • (029) 3222740
  • Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
© 2019 Международное общественное объединение «Развитие». All Rights Reserved.