Белорусский журнал международного права и международных отношений 2003 — № 4


международные экономические отношения

Особенности и перспективы институционального взаимодействия Республики Беларусь с системой МФО

Виталий Криштаносов

Криштаносов Виталий Брониславович — аспирант кафедры мировой экономики Белорусского государственного экономического университета

1.Система МФО: базовые характеристики, структура, алгоритм взаимодействия

Эволюция функциональных задач МФО, их институциональной структуры привела к необходимости реализации совместных программ и проектов международных институтов, направленных на повышение эффективности оказания финансово-технической помощи государствам-реципиентам и исключение вероятности перекрестного кредитования.

К концу 80-х гг. ХХ в. в мировой экономике сформировалась четкая, регулируемая и взаимосвязанная система МФО с подсистемами в виде всемирных финансовых организаций, региональных, межрегиональных и двусторонних МФО, а также взаимодействующих с ними национальных финансовых организаций.

Система МФО — это совокупность международных финансовых организаций, объединенных общностью целей и задач функционирования, координирующих и согласующих свою деятельность посредством участия в совместных комитетах, форумах и конференциях, призванных обеспечить осуществление комплексного проведения кредитно-финансовых операций как на национальном уровне стран — субъектов МФО, так и на международном уровне в целом.

Система МФО обладает адаптивными характеристиками. Изменения внутри системы происходят как под влиянием внешней среды (мировой экономики), так и на основе внутренних концепций целевых задач наднациональных институтов по регулированию международных экономических отношений. При этом система самостоятельно активно влияет на внешнюю среду посредством обусловленности кредитования стран-реципиентов, участия в урегулировании долговой зависимости, стимулирования экономического развития в развивающихся странах, установления параметров транспарентности деятельности субъектов рынка в целях предотвращения кризисов.

Система МФО имеет признаки как иерархической структуры (условием сотрудничества потенциального заемщика со всей системой МФО является получение от МВФ "сертификата одобрения" макроэкономической политики, проводимой в стране), так и функциональной (взаимодействие в рамках системы осуществляется согласованно, скоординированно, исходя из специализации той или иной организации).

Субъектами системы МФО выступают развивающиеся страны, страны с переходной экономикой, а также страны-доноры.

Целью деятельности системы МФО является обеспечение устойчивого продолжительного экономического роста стран — членов организации и мировой экономики в целом.

Алгоритм взаимодействия между МФО различных уровней и страной-реципиентом осуществляется следующим образом: страны-доноры, являясь основными акционерами МФО, определяют стратегию деятельности наднациональных институтов. Донорами направляются дополнительные ресурсы МФО всех уровней для их предоставления на особо льготных условиях беднейшим странам либо для ликвидации кризисных и чрезвычайных ситуаций. Двусторонние МФО совместно финансируют главным образом трастовые фонды.

Связь между МФО и страной-реципиентом — двусторонняя. На первом этапе (подготовительном) органы государственной власти (правительство, национальный банк) принимают участие в формировании МФО (взнос в акционерный капитал), в определении функций и задач ее деятельности, структуры (участие в создании и оформлении устава организации), учреждении первоначального органа, с которого начинается функционирование организации. На втором этапе (активном) МФО осуществляет финансовые проекты либо проводит обусловленное предоставление ресурсов государству-участнику для реализации определенной программы действий.

Важно отметить, что объем ресурсов, предоставляемых МФО стране-реципиенту на втором этапе, гораздо больший, чем на подготовительном, главным образом за счет функциональных возможностей МФО, позволяющих им выступать независимыми субъектами международного финансового рынка и привлекать заемные ресурсы под меньший процент в больших объемах (обусловлено высокой степенью доверия частных инвесторов к МФО, их кредитоспособности), чем заимствования целого ряда развивающихся государств.

Взаимодействие в рамках системы осуществляется на основе координации кредитно-финансовой политики организаций. С целью оптимизации взаимодействия между различными международными финансовыми организациями экспертами МФО были проведены комплексные исследования, основной задачей которых было выявление в деятельности каждого из основных институтов по отношению к другим учреждениям системы определенных сравнительных преимуществ.

Группа Всемирного банка сфокусирована на решении глобальных экономических проблем развития, социальных вопросов, на совершенствовании институциональной среды и инфраструктуры, предоставлении арбитражных услуг, инвестиционных гарантий и др.

Континентальные МФО призваны осуществлять деятельность по реализации инвестиционных проектов, укреплению финансовых организаций, инфраструктуры и развитию корпоративного сектора.

Другим МФО отводится роль сокредиторов, они должны также осуществлять проведение инвестиционной политики на уровне частных компаний для создания демонстрационного эффекта результативности программ финансирования и позитивного влияния на экономику стран-заемщиков в целом.

Институциональная координация действий на уровне всемирных МФО осуществляется в рамках структур комитета по развитию — общего органа директоров Всемирного банка и Международного валютного фонда, а также в рамках проведения совместных форумов, конференций с участием различных финансовых организаций, обмена информацией и опытом, путем создания объединенных технических групп для анализа и разработки рекомендаций по решению современных экономических проблем.

МФО активно взаимодействуют в рамках реализации совместных инвестиционных программ и проектов в странах-реципиентах. Основными формами сотрудничества в области предоставления МФО финансовых ресурсов являются:

— софинансирование — механизм, в соответствии с которым затраты по предварительной договоренности распределяются между партнерами в определенной пропорции;

— параллельное финансирование проектов, в соответствии с которым МФО вместе с партнерами самостоятельно финансируют разные, предварительно согласованные компоненты проекта. Формы кредитов партнеров имеют связанный характер и целенаправленно выделяются под закупки конкретных товаров и услуг;

— синдицирование (привлечение финансовых организаций к кредитованию на основе подготовленных МФО документов на условиях, сходных с теми, на которых готова осуществлять кредитование сама МФО).

В рамках программ софинансирования Всемирным банком в 2000 г. было предоставлено около 9 млрд дол. При этом прослеживается динамика увеличения доли данной формы сотрудничества в общем объеме предоставленных финансовых ресурсов с 32,8 % в 1998 г. до 76,7 % в 2000 г., связанная с повышением уровня координации и взаимодействия в рамках системы МФО по преодолению кризисных явлений в мировой экономике, имевших место в середине 1990-х гг.

Особое внимание, полагаем, следует уделить практике взаимодействия системы МФО с Национальными финансовыми организациями (НФО). Тенденции последних десятилетий свидетельствуют о том, что приоритетными субъектами сотрудничества МФО на мировом финансовом рынке становятся национальные учреждения стран-доноров, представленные 4 основными кредитно-финансовыми институтами: национальными агентствами развития, национальными экспортно-импортными учреждениями, органами государственного управления, национальными экологическими агентствами.

Данная тенденция объясняется общностью целей и задач этих институтов, из которых основными являются: ускорение экономического роста и улучшение инвестиционного климата стран-реципиентов; мобилизация инвестиционных ресурсов национального частного сектора в целях стимулирования экономического развития стран с переходной экономикой и развивающихся государств, передача новейших технологий, улучшение инфраструктуры; интеграция развивающихся стран и стран с переходной экономикой в мировое хозяйство.

Национальные агентства развития взаимодействуют с МФО, разрабатывая общие стратегии преодоления бедности и стимулирования экономического роста, используют во взаимоотношениях с заемщиками кредиты для реализации условий МФО, при которых ресурсы предоставляются для покрытия временных издержек, связанных с либерализацией торговых операций и режимов. В результате НФО совместно с МФО играют активную роль в аккумулировании финансовых ресурсов для реализации совместных инвестиционных проектов и программ, урегулирования финансовых дисбалансов в различных регионах мира, а также для решения глобальной проблемы борьбы с бедностью. Кроме того, национальные финансовые организации выходят на рынки стран заемщиков для реализации своих функций и задач. Основными кредитно-финансовыми инструментами являются: экспортные и импортные кредиты, инвестиционные кредиты, несвязанные кредиты, предоставление простых гарантий и гарантий с участием правительства страны-заемщика, участие в акционерном капитале предприятий (рис. 1).

pic1

Рис. 1. Взаимодействие между МФО различных уровней, НФО и страной-реципиентом

Всемирным банком была разработана и предложена комплексная программа развития в качестве основной стратегии построения эффективной экономики развивающихся государств, в основе которой лежит теория неразрывной связи макроэкономических и финансовых условий развития со структурными, социальными и гуманитарными аспектами. В качестве стратегических направлений глобальной борьбы с бедностью определены следующие: обеспечение высоких темпов устойчивого экономического роста, совершенствование системы перераспределения доходов среди населения, повышение эффективности государственного управления и др.  

Программа направлена на повышение эффективности взаимодействия и координации различных МФО, а также НФО путем согласования функциональных задач различных наднациональных институтов в рамках общей комплексной стратегии регулирования мировой экономики.

На базе исследований финансовых кризисов, проведенных как западными экономистами (Фр. Мишкиным, Дж. Соросом, Дж. Саксом и др.), так и отечественными (И. Г. Дорониным, П. М. Мозаисом, М. Е. Яковенко и др.), можно сделать вывод о том, что международные организации не смогли спрогнозировать и вовремя предотвратить экономическую дестабилизацию. Несмотря на существенные различия между странами, между необходимыми для них мерами по выходу из кризиса, стратегия МФО содержала ряд унифицированных составляющих. Они были направлены на восстановление национальной финансовой системы путем усиления регулирующих функций государственного аппарата в рамках комплексной программы мероприятий по оздоровлению экономики. Программа включала совершенствование процедуры санации и банкротства кредитно-банковских учреждений, механизмы урегулирования проблемы просроченной задолженности, стимулирования и укрепления корпоративного сектора, в том числе путем разработки антикризисной нормативно-законодательной базы, внедрения стандартов транспарентности бухгалтерской отчетности, принятия международных норм в области финансового управления.

Основным направлением взаимодействия различных МФО в рамках системы является разрешение глобальных проблем, одной из которых является урегулирование внешней задолженности развивающихся стран. Следует отметить, что МВФ, международные банки развития и экспортно-кредитные агентства активно участвовали в решении данной задачи путем обеспечения развивающихся стран кредитными ресурсами, необходимыми для поддержания программ реформирования. В то же время ключевое решение о реструктуризации принималось на уровне неформальной группы официальных кредиторов — "Парижского клуба", который, в рамках многосторонних соглашений, осуществил списание около 29 млрд дол. задолженности в 1976—1991 гг.

В 1996 г. МВФ и Всемирный банк совместно со странами-донорами разработали инициативу HIPC, отличительной особенностью которой является активная реализация комплекса механизмов МФО на всех стадиях осуществления программы, в рамках которой были установлены границы обслуживания внешней задолженности развивающихся стран на уровне 150 % от объема экспорта (в некоторых случаях на уровне 250 % доходов бюджета). При этом расходы по обслуживанию долга не должны превышать 15—20 % доходов по экспорту. Следует отметить, что при выявлении позитивного воздействия новой инициативы на страны "третьего мира" необходимо учитывать два аспекта: снижение непосредственных выплат по обслуживанию долга путем списания этих средств, реструктуризации или временной отсрочки; а также уменьшение настоящего бремени невозвратных долгов.

Классификационным критерием участия страны в представленной программе является наличие факторов низкого уровня доходов на душу населения и значительной внешней государственной финансовой задолженности.

Проект реструктуризации задолженности включает два этапа. На первом этапе страна-реципиент осуществляет (в течение 3 лет) программу стабилизации и реформирования своей экономики, согласованную с МВФ и Всемирным банком. При этом ее кредиторы производят переоформление потоков платежей на "неапольских условиях". Общая сумма платежей в счет обслуживания внешней задолженности сокращается на 67 % общей суммы, исчисленной с учетом чистой дисконтированной стоимости. Страна допускается ко второму этапу инициативы, если к концу первого этапа отношение чистой дисконтированной стоимости государственного и гарантированного государством внешнего долга к экспорту оказывается выше установленного для данной страны уровня (200—250 %); отношение суммы обслуживания внешнего долга к экспорту составляет 20—25 %; отношение чистой дисконтированной стоимости долга к величине доходов бюджета — выше 280 %.

На втором этапе официальные кредиторы осуществляют дополнительное сокращение задолженности до 80 % дисконтированной стоимости долга в соответствии с "лионскими условиями" (одобрены в ноябре 1996 г.).

Следует отметить, что помощь со стороны МВФ на завершающей стадии процесса урегулирования внешнего долга наиболее бедных стран оказывается главным образом в виде специальных безвозмездных субсидий ("грантов") в рамках расширенного механизма структурной трансформации экономики (ESAF).

Таким образом, правительства развитых стран, решая проблему кризиса задолженности посредством вышеперечисленных программ, стремятся создать механизм повышения эффективности кредитования, предоставления безвозмездной помощи в рамках многонациональных проектов и разработки национальных стратегий по борьбе с бедностью.

В течение 1999—2000 гг. проводились многочисленные встречи сотрудников МВФ, как основного координирующего учреждения, с руководством континентальных МФО с целью обсуждения путей и методов их участия в программе. В 2000—2001 гг. согласие на участие в проекте дали Африканский банк развития, Межамериканский банк развития, Восточно-Африканский банк развития, Центральноамериканский банк экономической интеграции, Европейский инвестиционный банк, Международный фонд сельскохозяйственного развития, Северный фонд развития, Северный инвестиционный банк, Фонд OPEC, Арабский банк экономического развития Африки, Андская корпорация развития, Исламский банк развития и Финансовый фонд развития.

Базовая программа помощи развивающимся странам имеет комплексный характер. Формы оказания финансово-технической помощи со стороны МФО стране-реципиенту могут различаться в зависимости от особенностей деятельности отдельных организаций, конкретных целей и задач в рамках региона и страны-реципиента, а также национальных экономических условий. Наднациональные институты различных уровней могут предоставлять кредиты, гранты, техническое содействие, гарантии, консультации. При этом преимущество отдается предоставлению ссудного капитала правительству страны-реципиента либо под его гарантии. Выделение финансовых ресурсов, предпринимательского капитала заинтересованным компаниям и предприятиям осуществляется опосредованно через национальные банки, лизинговые и финансовые компании, которые имеют возможность более эффективно использовать заимствованные средства. Это также позволяет МФО избежать дополнительных затрат, связанных с обслуживанием большого числа потенциальных заемщиков микрокредитов.

В качестве дополнительных механизмов предоставления финансовой помощи используются создаваемые в определенных областях экономики под конкретные проекты фонды акционерного капитала, венчурные, инвестиционные, трастовые фонды, фонды поддержки малого и среднего бизнеса и др. Так, например, Межамериканский банк развития управляет 45 трастовыми фондами, созданными на местах с участием правительств стран-реципиентов и МФО, для предоставления главным образом технической помощи в форме грантов с целью привлечения новых знаний, технологий в промышленность и сельское хозяйство развивающихся стран.

2.Организационно-экономические формы и методы взаимодействия Республики Беларусь с системой МФО

Республика Беларусь взаимодействует с рядом МФО, среди которых: МВФ, группа Всемирного банка (МБРР, МФК, МАИГ, МЦУИС) и ЕБРР. При этом используются прямые и косвенные методы регулирования данных процессов. Основными методами прямого (административного) взаимодействия Республики Беларусь с МФО являются: 1) обусловленность кредитования; 2) задержки инвестиционных траншей, связанные с требованиями к результативности использования предыдущих вложений.

Основные методы косвенного (экономического) взаимодействия следующие: 1) выделение ресурсов под конкретные инвестиционные программы или проекты, разработанные с учетом корпоративных интересов МФО; 2) финансирование макроэкономических программ в стране-реципиенте, направленных на осуществление структурных и институциональных реформ; 3) оказание безвозмездной помощи в рамках глобальных программ трастовых фондов МФО; 4) предоставление грантового финансирования в рамках программ технической помощи, обучения специалистов и др.; 5) проведение макроэкономических и отраслевых исследований с целью подготовки/изучения возможности (необходимости) осуществления инвестиционных проектов либо для анализа стабильности финансовой системы государства в рамках выполнения мандата МВФ по глобальному мониторингу; 6) разработка на основании анализа данных, полученных в результате исследований, рекомендаций МФО по повышению эффективности макроэкономических и внутриотраслевых преобразований в стране-реципиенте.

Взаимодействие республики с МФО осуществляется с помощью следующих организационно-экономических форм: 1) финансовое участие страны в акционерном капитале МФО; 2) участие представителей страны в ежегодных собраниях акционеров МФО, на которых принимаются решения о стратегических задачах и политике, которую осуществляет организация; 3) участие страны в оперативном управлении организацией посредством постоянных представителей; 4) участие в разработке инвестиционных проектов и ведение переговоров с экспертами МФО по предоставляемым займам; 5) предоставление информации экспертам МФО о состоянии экономики страны в рамках мандатов организаций.

Со стороны МФО механизм взаимодействия системы с Республикой Беларусь может быть представлен алгоритмом (рис. 2). Как показано на рисунке, взаимодействие Республики Беларусь с системой МФО и НФО осуществляется посредством:

1) предоставления МФО ресурсов для финансирования макроэкономических программ в области институциональных и структурных преобразований. При этом следует отметить, что ВБ, МВФ, ЕБРР координируют свои действия для максимизации воздействия на страну-объект. Так, предоставление кредитных ресурсов в рамках механизма системных преобразований МВФ было обусловлено реализацией республикой программы либерализации экономики, проведением мероприятий по приватизации государственной собственности. Идентичные требования лежали в основе условий расширенной программы инвестиций в Республику Беларусь со стороны Всемирного банка. Одним из условий расширения финансово-кредитного сотрудничеств республики с ВБ и ЕБРР является активизация взаимоотношений страны с МВФ;

2) объединения финансово-технических ресурсов и координации деятельности МФО и национальных финансовых организаций при реализации в Республике Беларусь совместных инвестиционных проектов. Так, первый национальный проект МФО в области реформирования лесного хозяйства предполагал привлечение к финансированию отрасли диверсифицированных ресурсов различных МФО для реализации отдельных подпрограмм в рамках общего стратегического направления. Кредитование лесного хозяйства осуществлялось Всемирным банком, а развитие деревообрабатывающей промышленности республики планировалось реализовать с использованием инвестиционных средств ЕБРР. К разработке проекта реформирования отрасли были привлечены эксперты из ведущих стран — экспортеров древесины. Финансирование осуществлялось на основе грантов национальными агентствами развития Голландии, Канады, Финляндии и Швеции. Активно привлекались ресурсы НФО и при разработке ряда проектов МФК и ЕБРР в Республике Беларусь;

3) прямого финансирования проектов в Республике Беларусь национальными финансовыми организациями. Так, при поддержке Агентства торговли и развития (США) был осуществлен проект по автоматизации банковской системы страны (создание клиринговой системы Национального банка Республики Беларусь), проведены исследования по изысканию возможностей для совместного с США производства дизельных двигателей, по технологическому переоборудованию нефтеперерабатывающих заводов в Республике Беларусь, сотрудничеству в фармацевтической области на общую сумму около 960 тыс. дол. США.

pic2

Рис. 2. Взаимодействие Республики Беларусь с системой МФО и НФО 

Активную деятельность в Республике Беларусь осуществляла также зарубежная корпорация частных инвестиций США (Overseas Private Investment Corporation, OPIC), которой было подписано двустороннее соглашение о предоставлении инвестиционного финансирования в форме прямых кредитов, кредитных гарантий, страхования политических и других рисков инвесторов с выделением приоритетов в сфере развития лесной, электронной и химической промышленности, телекоммуникаций и сельского хозяйства. Датский инвестиционный фонд для стран Центральной и Восточной Европы (IO) инвестировал в предоставление консалтинговых услуг, развитие медицины и химической промышленности 2,9 млн дол. При этом было привлечено 11,4 млн дол. датских компаний и белорусских предприятий. Активно происходило взаимодействие с экспортно-импортными банками Турции и Китая, Фондом международного сотрудничества и развития Тайваня. В 2001 г. подписано соглашение с Кувейтским фондом арабского экономического развития о предоставлении кредитных ресурсов в объеме 16,5 млн дол. США в рамках реализации проекта реконструкции Светлогорского завода полиэфирных нитей ПО "Химволокно", направленного на технологическое переоборудование завода, увеличение мощности на 4,2 тыс. тонн продукции в год с повышением ее качества до мировых стандартов.

Необходимо отметить, что сложившаяся национальная институциональная структура взаимодействия Республики Беларусь с МВФ, Всемирным банком и ЕБРР представляет собой сложный механизм межведомственной координации действий на всех этапах разработки, согласования и реализации совместных с МФО проектов и программ. Особенностью является то, что для взаимодействия с каждой МФО формируется своя институциональная структура.

Общими институциональными элементами структуры взаимодействия Республики Беларусь с МВФ, Всемирным банком и ЕБРР (рис. 3, 4, 5) являются представительства организаций в стране, которые осуществляют оперативное взаимодействие с органами власти государства, выполняют функцию передаточного звена между штаб-квартирой МФО и республиканскими учреждениями, собирают и обрабатывают информацию о стране нахождения. Управляющие в МФО от Республики Беларусь, назначаемые Президентом страны (см. указ Президента Республики Беларусь № 280 от 15 мая 1997 г. о назначении управляющих и заместителей управляющих от страны в МВФ, МБРР, МАГИ, МФК, ЕБРР), являются представителями Беларуси в органах управления организаций. На заседании Совета управляющих осуществляется выработка стратегических направлений развития МФО, их функций и задач.

 

pic3

Рис. 3. Взаимодействие органов государственной власти Республики Беларусь с МВФ

 

 pic4

Рис. 4. Взаимодействие органов государственной власти Республики Беларусь с группой Всемирного банка

 

 pic5

Рис. 5. Взаимодействие органов государственной власти Республики Беларусь с ЕБРР

Функции по координации взаимодействия Беларуси с МФО выполняет Главное управление международного сотрудничества и торговли Совета Министров. Непосредственное взаимодействие с МФО осуществляется согласно Постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 30 октября 2002 г. № 1504 о сотрудничестве с международными организациями, призванному регулировать порядок закрепления области взаимодействия с МФО за отдельными министерствами и иными республиканскими органами государственного управления, специализированными подразделениями (департаментами) Министерства экономики, Министерства финансов, Министерства иностранных дел. При этом Министерство экономики курирует группу Всемирного банка и ЕБРР (разрабатывают долгосрочные планы сотрудничества, инвестиционные предложения (на базе данных Департамента по иностранным инвестициям, которая формируется на основе информации отраслевых министерств), аккумулируют данные других ведомств по вопросам, связанным с взаимодействием с ВБ и ЕБРР, участвуют в разработке стратегии сотрудничества, осуществляют мониторинг проектов), Министерство финансов осуществляет сотрудничество с МВФ. МИД принимает участие в формировании политической и внешнеэкономической составляющей в сотрудничестве с МФО, представляет в Совет Министров аналитико-прогнозный обзор, содержащий оценку эффективности сотрудничества Беларуси с МФО.  

Эти министерства совместно с Национальным банком осуществляют кредитно-финансовое сотрудничество (согласно Постановлению Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь № 826/23 от 1 июня 1999 г.), проводят экспертизу инвестиционных проектов, заключения по которой выносятся на рассмотрение Валютно-кредитной комиссии Совета Министров.

Кредитные соглашения об инвестиционном сотрудничестве заключаются между МФО и соответствующими отраслевыми министерствами.

Кроме общих институциональных элементов имеются также особенности в механизмах взаимодействия Республики Беларусь с различными МФО. Так, МВФ при осуществлении политики предоставления кредитно-финансовых ресурсов в целях создания правового поля для повышения привлекательности инвестиционного климата в стране тесно сотрудничает с законодательными органами власти (см. рис. 3).

Министерство финансов взаимодействует с МВФ по 4 основным направлениям: 1) консультации с экспертами Фонда в рамках статьи 4 Устава МВФ; 2) мониторинг миссиями Фонда экономической ситуации в стране; 3) разработка и реализация совместных программ кредитно-финансового сотрудничества; 4) техническая помощь.

Для институциональной структуры взаимодействия с Всемирным банком характерно наличие представителей МБРР в Консультативном совете по иностранным инвестициям при Совете Министров Республики Беларусь, что дает возможность ВБ оказывать влияние на улучшение инвестиционного климата в стране.

С ЕБРР Республика Беларусь осуществляет сотрудничество посредством Экспертного совета по взаимодействию с Европейским банком реконструкции и развития, созданного при Министерстве экономики для повышения эффективности взаимодействия.

Таким образом, на практике взаимодействием с МФО занимаются множество полномочных государственных институтов. Это актуализирует проблему эффективности системы межведомственной координации деятельности, результативности разработки и реализации инвестиционных проектов и программ. Возникает также проблема соизмерения общенациональной необходимости в тех или иных инвестиционных проектах и узковедомственных корпоративных интересов, в получении масштабных кредитно-финансовых ресурсов за счет экономики всего государства.

3.Совершенствование институциональной организации государственных органов управления сотрудничеством с МФО

Построение эффективного механизма взаимодействия Республики Беларусь с международными финансовыми организациями предполагает наличие институциональной основы государственного регулирования в форме организационной системы учреждений, призванных на высшем республиканском уровне выстраивать взаимоотношения с наднациональными и национальными экономическими институтами. Принимая во внимание поставленные Президентом Республики Беларусь перед Правительством задачи по привлечению в страну иностранных инвестиций, представляется, что особое внимание при формировании национальной инвестиционной политики следует уделить совершенствованию взаимоотношений прежде всего с инвесторами, представленными МФО. Это обусловлено их ролью в создании благоприятного инвестиционного образа страны как кредитоспособного заемщика, а также их финансовыми и управленческими ресурсами, опытом реализации инвестиционных проектов с привлечением на правах софинансирования других кредитных государственных и частных учреждений стран-доноров.

В связи с этим в рамках комплексной программы привлечения в страну инвестиций целесообразна модификация институциональной организации органов государственного управления и создание при Совете Министров Республики Беларусь Комитета по взаимодействию с МФО и иностранными инвесторами (КВМФОИИ), наделив его функциями по координации сотрудничества различных национальных министерств с международными институтами.

Подчиненность Комитета Совету Министров является объективной необходимостью, вызванной особенностями деятельности данного регулирующего учреждения, которому, во-первых, в силу характера своей функциональной направленности предстоит участвовать в выработке общих стратегических решений, влияющих на инвестиционный климат в стране и определяющих характер инвестиционной политики государства, а во-вторых, необходимо иметь законодательную инициативу для интенсификации и ускорения принятия макроэкономических решений.

Данный комитет следует поэтапно наделять обязанностями и полномочиями, необходимыми для координации и эффективного построения взаимовыгодного сотрудничества с МФО и другими кредитными институтами. Этапность в определении приоритетных функциональных целей государственного органа управления необходима для максимизации эффективности использования задействованных ресурсов и достижения поставленной Президентом задачи стимулирования притока иностранных инвестиций в Республику Беларусь, а также для снижения издержек при реализации инвестиционных проектов и программ.

Представляются целесообразными следующие этапы деятельности Комитета:

I этап (2002—2004 гг.) — взаимодействие Республики Беларусь с МФО, в период которого сферой деятельности Комитета является совершенствование государственной системы управления иностранными инвестициями и взаимодействия с МФО, а также закрепление за Комитетом имплементационных функций по осуществлению инвестиционных проектов;

II этап (2004—2005 гг.) — расширение взаимодействующих организаций до уровня национальных финансовых институтов, предполагающее активизацию взаимоотношений с национальными агентствами развития и экспортно-импортными банками стран-доноров;

III этап (2005—2007 гг.) — привлечение в экономику Республики Беларусь частных иностранных инвестиций, на котором предлагается переориентировать деятельность Комитета на тесное взаимодействие с рынком частного капитала.

Самым важным и определяющим этапом, на наш взгляд, является первый. Он направлен на совершенствование системы взаимодействия с международными финансовыми организациями. Это объясняется особенностями характера функциональных задач МФО, связанных с обеспечением долгосрочного финансирования перспективных проектов на выгодных банковских условиях. Учитывается также возможность построения кредитных договоренностей с корпоративным инвестором на более предпочтительных принципах, нежели инициирование переговоров с большим количеством мелких частных кредиторов, которые по причине необъективно низкого кредитного рейтинга Республики Беларусь смогут предоставить незначительные краткосрочные ресурсы под государственное обеспечение и высокую процентную ставку, соразмерную уровню потенциальных рисков.

При взаимовыгодном сотрудничестве с МФО следует исходить из предпосылок взаимодействия с МФО как с комплексной системой взаимосвязанных организаций, которые согласно теории сравнительных преимуществ имеют как свои особенности, так и общие правила взаимоотношений со странами-заемщиками. В качестве первоочередной задачи следует считать нормализацию отношений с организацией-лидером в вопросах определения состояния экономического развития и кредитоспособности государства (МВФ). Именно соответствие экономики страны требованиям Фонда является одним из ключевых условий для расширения сотрудничества с другими МФО.

Республике Беларусь в ходе переговорного процесса с МФО и МВФ следует исходить из двух определяющих аспектов: во-первых, привлечения заемных ресурсов главным образом на осуществление приоритетных национальных программ в тех областях и отраслях экономики, которые могут стать локомотивами долгосрочного устойчивого роста и повышения благосостояния населения республики, а во-вторых, придерживаться собственной стратегии макроэкономического развития, выраженной в концепции социально-ориентированной рыночной экономики и основанной на построении национальной экономической системы. При это государство поддерживает организованные потенциально конкурентоспособные предприятия, которые могут в перспективе стать точками роста, а также не приемлет проведения реформирования экономики за счет снижения социальных выплат и доходов населения, вызванных отказом от государственных дотаций производству. Следует согласиться с необходимостью постепенного проведения структурной перестройки экономики, демонополизации и реструктуризации предприятий с постепенным ужесточением финансовой политики Правительства и внедрением монетарных механизмов регулирования. При этом важно исходить из аксиомы, что только с позиций системного анализа возможно выработать адекватные подходы к реформированию белорусской экономики. Стратегия открытия экономики должна быть обоснована. Выполнение обозначенных условий позволит Республике Беларусь активизировать взаимоотношения с МФО с учетом сохранения независимой экономической политики.

Ключевым аспектом деятельности Комитета является создание комплексной организационной системы по работе с инвестиционными проектами, которая должна включать в себя все составляющие, начиная с аккумулирования деловых предложений национальных предприятий любой формы собственности, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций, с последующей их обработкой, экспертизой состоятельности, содействием в оформлении бизнес-планов с учетом требований МФО. Одним из методов повышения рентабельности проектов, реализуемых с участием МФО, стала бы (с согласия наднациональных институтов) передача функций по имплементации программ от отраслевых ведомств и внешних агентств Комитету при наличии надлежащей институциональной базы у КВМФОИИ, подготовленных специалистов и оборудования.

Анализ проектов, реализованных в Республике Беларусь, показал, что при осуществлении программ международных финансовых организаций неэффективно расходовались заемные валютные средства, вследствие того, что при осуществлении каждого нового проекта значительные финансовые ресурсы направлялись на подготовку сотрудников департамента по реализации проекта, их обучение, языковой тренинг, покупку оборудования, автотранспорта, мебели и ремонт помещений. Так, в ходе реализации проекта развития лесного хозяйства на эти цели затрачено 450 000 дол. США. Расходы департамента при реализации проекта по энергосбережению социальной сферы запланированы на уровне 1,2 млн дол. Они дополнят ресурсы на подготовку персонала департамента и соответствующие административные затраты, осуществленные в рамках реализации авансовой части проекта. Вместе с тем, по мнению западных аналитиков, Республика Беларусь имеет адекватный уровень экспертных возможностей для решения организационных вопросов.

Важно отметить, что неэффективное расходование заемных ресурсов подкрепляется многоразовым повторением такого механизма организации департаментов. По окончании каждого проекта приобретенное оборудование передается заинтересованным учреждениям безвозмездно. Государство затрачивает значительные бюджетные и кредитные ресурсы на его закупку при каждом следующем инвестиционном проекте. Неэффективность такого рода затрат была признана Всемирным банком, который при подготовке проекта по энергосбережению принял решение о продолжении функционирования департамента РУП "Белинвестэнергосбережение", созданного в рамках авансовой части подготовительного проекта с дополнительным набором и подготовкой сотрудников, с учетом наличия у него квалифицированного персонала, развитой компьютерной сети, опыта мониторинга, навыков представления ежеквартальных отчетов по стандартам банка.

Комитет с получением заданных функций сможет эффективно взаимодействовать с МФО и другими донорами в сфере аккумулирования и распределения технической помощи, используя наработанный опыт Комиссии Кабинета Министров Республики Беларусь по вопросам иностранной технической помощи (ИТП), созданной для координации деятельности в данной области на уровне государства в рамках проекта Национальной программы технического сотрудничества. КВМФОИИ может с помощью специалистов Комиссии разработать направления развития Национальной программы технического содействия, определить приоритеты для технической помощи, участвовать в разработке нормативных актов относительно ИТП.

Важнейшим аспектом деятельности Комитета должна стать координация стратегической деятельности министерств, государственных комитетов и других центральных государственных агентств для развития ИТП. При этом необходимо этапное перераспределение функций и задач для осуществления всего комплекса взаимосвязанных мероприятий в рамках одного ведомства с наделением его полномочиями по разработке механизмов совершенствования ИТП, мониторингу ИТП, взаимодействию с МФО и иностранными государствами по расширению сотрудничества в данной сфере, а также при подготовке программ социально-экономического развития и других правительственных проектов для Республики Беларусь. Важнейшее внимание в рамках деятельности Комитета должно быть уделено координации технической помощи ЕС в рамках программы ТАСИС по причине ее взаимосвязанности с программами МВФ, Всемирного банка, ЕБРР, Программой развития ООН, Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), а также двусторонними программами технического содействия.

Программы технического содействия, выполняя прединвестиционные исследования и технико-экономические обоснования, выступают в качестве катализаторов инвестиционного процесса и проводят подготовительную работу по обеспечению успеха инвестиционных проектов. Следует отметить, что за 1991—2002 гг. в Республике Беларусь в рамках ТАСИС было реализовано 140 проектов, суммарный бюджет которых составляет 100 млн евро, в таких областях, как взаимодействие с МФО на правах софинансирования подготовки проектов, поддержка МСП, предоставление консалтинговых услуг государственным учреждениям, осуществление образовательных, исследовательских и социальных программ, направленных на преодоление социально-экономических трудностей переходного периода. Динамика предоставления ресурсов в рамках программы, несмотря на ее значимость, не имеет стабильной тенденции к росту. Так, в 1995 г. объем финансирования составил 12 млн евро, в 1996—1997 гг. — 0 евро, в 1998 г. — 5 млн евро, в 1999 г. — 0, в 2000—2001 гг. — 5 млн евро. Это объясняется недостаточным уровнем взаимодействия с данной организацией на уровне органов государственного управления, что привело к ограничению сотрудничества с Европейским союзом в рамках программы "Поддержка институциональной, правовой и административной реформ в Республике Беларусь". Одним из условий нормализации отношений Беларуси с ЕС, согласно резолюции Совета министров ЕС от 15 сентября 1997 г., является активизация взаимодействия с МВФ и Всемирным банком.

Следует отметить, что анализ технической помощи, предоставленной Республике Беларусь по линии международных организаций и стран-доноров, показал, что основными сферами сотрудничества являются специализированное обучение специалистов и предоставление необходимой техники и оборудования. Однако представляется правомерным расширение данного взаимодействия в рамках таких областей, как:

— структурная трансформация экономики;

— восстановление национальных экспортных возможностей и содействие вступлению Республики Беларусь в ВТО;

— создание условий для стимулирования привлечения иностранных инвестиций в страну;

— реформирование ключевых секторов экономики, в том числе социального;

— развитие инноваций, науки и техники;

— реализация экологических программ и снижение последствий аварии на ЧАЭС.

Выполнение комплексных задач по координации технической помощи в рамках стратегических направлений позволит значительно повысить уровень эффективности распределения ресурсов по ключевым отраслям экономики, снизить потенциальные риски, уменьшить издержки при реализации инвестиционных проектов и повысить их результативность. Системная деятельность КВМФОИИ по совершенствованию национальной внешнеэкономической и кредитной политики станет источником демонстрации западным инвесторам позитивных аспектов белорусской экономической системы: стабильности, прогнозируемости, конкурентоспособности и управляемости, что является, наряду с повышением уровня взаимодействия с МФО, важнейшим условием для выхода страны на новый этап взаимодействия с мировой финансовой системой и привлечения в национальную экономику ресурсов национальных финансовых организаций.

Организационную структуру КВМФОИИ следует выстроить исходя из целевых задач данного учреждения, выделив 6 основных подразделений/департаментов (юридический департамент, департамент по инвестиционной политике, финансовый департамент, департамент по международному сотрудничеству, департамент по инвестиционным проектам, департамент по оказанию информационных услуг) и сеть региональных представительств в областных городах страны.

Второй этап деятельности Комитета (2004—2005 гг.) характеризуется снижением масштабов кредитного участия международных институтов в пользу расширения отношений с НФО, которые в силу особенностей функционирования обладают значительными финансовыми ресурсами, в большинстве случаев предоставляемыми под невысокую процентную ставку на уровне себестоимости средств, и не связаны правительственными гарантиями. По данной причине они являются более выгодным видом иностранного кредитования по отношению к МФО. Кроме того, национальные агентства тесно взаимодействуют как с МФО, так и с частными инвесторами, привлекая их на правах софинансирования, грантовой и технической поддержки к реализации инвестиционных проектов в прибыльных отраслях. Следует отметить, что у Республики Беларусь имеется некоторый опыт взаимодействия с НФО, главным образом в середине 1990-х гг.

Заинтересованность в сотрудничестве с Республикой Беларусь была выражена многими другими НФО, как, например, экспортно-импортным банком США, товарно-кредитной корпорацией США, промышленным фондом для западных стран СНГ (Western NIS Enterprise Fund), созданным в 1994 г. для стимулирования развития МСП в Республике Беларусь, Молдове и Украине. Агентство торговли и развития (США) в качестве перспективных направлений взаимодействия с Республикой Беларусь определило такие отрасли, как энергетика, транспортная инфраструктура, оборонная конверсия, здравоохранение, электроника.

Анализ показал, что ограничение в реализации новых инвестиционных программ с участием НФО в Республике Беларусь было вызвано нестабильной институционально-правовой средой и замедлением осуществления структурных реформ, реструктуризации предприятий, а также неспособностью специализированных государственных учреждений к эффективному сотрудничеству с данным видом кредитных организаций, отсутствием заинтересованности в коммерческой результативности проектов. Одной из особенностей НФО является отношение к рискам в стране-реципиенте. По этой причине для расширения сотрудничества с данным видом инвесторов необходимо обоснованно доказывать кредитоспособность Республики Беларусь и вносимых на рассмотрение бизнес-планов. В связи с этим возрастает роль КВМФОИИ, который от имени страны или потенциального белорусского партнера, на основании опыта взаимодействия с МФО может обеспечить эффективность взаимоотношений на каждой стадии рассмотрения и реализации инвестиционных проектов. Важно отметить, что кроме кредитной составляющей взаимоотношений с НФО большое внимание следует уделять эффективному использованию безвозмездной помощи, поступающей через специальные фонды и программы национальных институтов, направленной на оказание консалтинговых услуг, развитие международных экономических отношений, привлечение иностранных инвестиций, управление финансами и бюджетом, разгосударствление и приватизацию, стимулирование преобразований в социальном секторе, сельском хозяйстве, поддержку развития туризма, профессиональное обучение в области государственного управления, развитие демократических процессов, поддержку общественных организаций и СМИ. Особого внимания в работе с данными субъектами требуют взаимоотношения с экологическими организациями, грантовые ресурсы для урегулирования последствий аварии на ЧАЭС и для экологического мониторинга инвестиционных программ в Республике Беларусь.

Еще одним направлением деятельности Комитета может стать оказание поддержки заинтересованным хозяйствующим субъектам вне зависимости от формы собственности в поиске партнеров за рубежом, привлечении иностранных финансовых ресурсов, получении новых технологий производства. Именно отсутствие доступа к дешевым кредитным ресурсам и возможности закупки современного технологического оборудования является основным препятствием для развития предпринимательства в Беларуси. В связи с этим активная целевая деятельность КВМФОИИ по укреплению взаимоотношений на государственном уровне Республики Беларусь с НФО позволит значительно улучшить положение МСП в стране, создать необходимые условия для макроэкономического роста.

В целом следует отметить, что кредиты МФО и НФО необходимы при ограниченном доступе страны к частным источникам финансирования.

Выполнение представленной комплексной программы поэтапного расширения взаимодействия с различными субъектами мировой финансовой системы позволит Республике Беларусь с помощью специализированного авторитетного государственного учреждения регулировать и координировать поступление иностранных инвестиций в страну с постепенным смягчением кредитных условий и снижением потенциальных рисков для инвесторов.

Достижение поставленных целей первых двух этапов сотрудничества позволит к 2007 г. без серьезных социальных и экономических издержек привлечь в страну значительные частные иностранные инвестиции, отказаться от кредитных ресурсов МФО и НФО. При активизации данного инвестиционного источника изменятся функции КВМФОИИ. Он сосредоточит свою деятельность на оказании системной консалтинговой помощи инвесторам в рамках информационных компаний, предоставлении необходимых экономических показателей и индексов развития экономики для расчета наиболее предпочтительных областей инвестирования в рамках аккумулированной и обработанной базы данных бизнес-планов проектов. На данном этапе КВМФОИИ сможет постепенно перейти на снижение бюджетной составляющей в его финансировании, ввести платность предоставляемых услуг для повышения эффективности функционирования учреждения.

Реализуя названные мероприятия, государство сможет оказать стимулирующее воздействие на развитие национальной экономики и привлечь в страну кредитные, грантовые ресурсы и новые технологии в условиях сохранения контроля над данной деятельностью и осуществления регулирующей и координирующей политики.

Анализ взаимодействия Республики Беларусь с международными финансовыми организациями свидетельствует о том, что в условиях ограниченности национальных кредитно-финансовых ресурсов усиливается влияние внешнеэкономического фактора на стабильность существующей социально-экономической системы. В связи с этим роль государства как гаранта устойчивого развития общества заключается в наиболее эффективном использовании возможностей иностранных инвестиций по активизации производственно-технического роста в экономике страны, при минимальных социальных и других издержках, сохранении контрольных и регулирующих функций.

Важнейшим аспектом повышения эффективности взаимовыгодного сотрудничества Республики Беларусь с системой МФО являемся совершенствование государственной системы взаимодействия с МФО и иностранными инвесторами, направленное на комплексное и системное построение национальной политики привлечения в страну частных, государственных и международных ресурсов.


Если заметили ошибку, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter

Сообщество

  • (029) 3222740
  • Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
© 2022 Международное общественное объединение «Развитие». All Rights Reserved.